当一颗卫星以每秒7公里的速度驶入太空，或者一台机器人潜入3000米深的海底，它们在传统的银行信贷风险评估体系中，能估值多少？
长期以来，硬核科技企业与传统商业银行间横亘着一道隐形的“墙”：企业手握填补领域空白的顶尖技术，却往往因为轻资产、无抵押、研发周期漫长，难以迈过银行偏好现金流与重资产抵押的门槛。
然而，随着新质生产力的加速破局，旧的信贷逻辑正在被颠覆，“围墙”也逐渐消解。近日，券商中国记者跟随调研团深入北京经济技术开发区，完成了一场“上天入地”的实地探访。一个国有大行的破局样本缓缓展开：科技企业向着最前沿的技术高地发起冲锋时，金融活水应该如何精准滴灌？
叩问苍穹：金融助力国产卫星闪耀太空
在北京开运联合信息技术集团股份有限公司（下称“开运集团”）的数字大屏前，券商中国记者看见密密麻麻的卫星轨迹与空间碎片实时闪烁。
“太空碎片时速每秒超7公里，比子弹要快百倍。太空中每天约有两到三千个碎片，我们要把每一个目标物实时的位置精准标出。”开运集团实控人、CEO亢瑞卿介绍，公司已深耕航天卫星运营二十余载，自主研发的太空操作系统（AOS）和太空数据平台（ADS），填补了国内空白，能有效替代美国的TLE技术。
简单来说，AOS、ADS相当于助力卫星运行的太空“司机”与“交警”，目前，开运集团系统正为超过331颗国内卫星（约占全国总量三分之一）提供全生命周期管控服务。
然而，在极具科幻感与国家战略意义的赛道背后，却隐藏着商业航天企业普遍面临的融资痛点。
“我们现在更多是股权投资，很希望能推动更多债券投资（即商业银行贷款）。”亢瑞卿在交流中指出行业的融资现状，“商业航天领域需要更多类型金融的渗透，不能只有风投等股权融资。”
开运集团等商业航天企业，核心资产多是天上的卫星、无形的太空数据以及数百项专利。这类“高壁垒、专利密集型”的资产，在传统的资产负债表上往往难以被准确定价，导致企业在高速扩张期极易遭遇资金瓶颈。
针对这一痛点，工行北京分行突破传统信贷思维，2023年，工行北京分行营业部率先为开运集团发放了500万元的信用贷款“专精特新信e贷”。
图：开运集团发射的“开运一号”卫星示意图
这笔纯信用资金有效缓解了企业因应收账款账期产生的阶段性资金缺口。随着企业技术的不断验证与市场份额的扩大，工行北京分行基于持续的跟踪服务，于2025年将授信额度翻倍提升至1000万元，精准助力企业完成“开运一号”卫星的发射。
潜入深海：跨越山海的“大行协同”
从实验室走向规模化商业落地，博雅工道（北京）机器人科技有限公司（简称“博雅工道”）同样经历过漫长且痛苦的“烧钱”阶段。
图：博雅工道水下机器人正在进行工作演习
博雅工道由北京大学博士团队孵化创立，其核心技术打破海外厂商在深水工业级水下机器人领域的长期垄断，作业水深覆盖150米至3000米，坝体检测精度达0.36毫米，在水下消防、刑侦救援等细分领域的市占率约80%。
“水下机器人需要大量的研发投入，开发周期长，市场反馈又少。2020年以前，行业的产品开发都需要较大融资支持。”博雅工道总经理张宇在接受记者采访时坦言。
张宇表示，当前企业经营情况持续向好，但在接洽大型项目时，仍然需要银行提供流动资金支持。张宇口中的“大型项目”，往往是国家级的深海工程，这类项目前期投入集中、自有资金占用大，且在手订单激增时，原材料与核心部件采购急需较大周转资金。
转机出现在由工行北京经济技术开发区分行联合园区举办的一场科技金融政策宣讲会上。了解到博雅工道因参与某重大项目产生的资金需求后，工行北京分行成立敏捷响应小组，由网点副行长带队，联动两级普惠金融部门，迅速为企业发放1000万元免抵押的“专精特新信e贷”。
这笔贷款的意义远超资金本身。企业负责人透露，在项目早期阶段获得国有大型商业银行的信用背书，显著提升了其参与更大型深海工程及与上下游核心企业谈判时的信用等级与履约信任度，让企业“敢接更大的订单、也能更快完成采购”。
“在选择融资渠道的时候，我们会考虑银行属地化服务能力，比如工行北分就提供了北京以外的支持，我们接海南项目的时候，主动为我们联系工行三亚分行的资源。”谈及金融机构选择时，张宇的一席话也道明了国有大行服务跨区域企业的独特禀赋。
科技企业的业务往往是全国性乃至全球性的，工行庞大的分支机构网络和高效的内部协同机制，打破地域壁垒，能够迅速联动异地分行提供属地化支持。
“全华班”网点：巩固金融安全底座
追根溯源，要服务好科技企业，金融机构需要懂科技、甚至成为科技应用的前沿阵地，坐落在北京经济技术开发区的工行北京信创园支行便是如此。
2019年9月，由工信部与北京市政府联合共建的国家信创园应运而生，承担着培育自主信息技术体系、保障安全可靠工程战略的任务。截至2026年2月，园区入驻企业已达1000家，覆盖CPU、操作系统、数据库等全产业链。
工行北京经济技术开发区信创园支行，正是伴随园区起步而设立的金融基础设施。
走进这家成立于2021年底的网点，券商中国记者并未看到常见的进口品牌机具，从底层的操作系统到智能空间系统集成，从核心芯片到前端的紫光打印机、曲面显示终端，这里全部实现了国产品牌的替代。
“以前银行用的设备大部分是进口的，但从国家战略出发，必须实现自主可控，把技术掌握在自己手里。”工行北京信创园支行行长现场向记者介绍，作为工行首家、也是国内首个运用“中国技术、中国体系、中国方案”的样板示范网点，这种物理环境的全面国产化，不仅是响应金融安全的硬性要求，更是实现金融领域“真替真用”的破冰之举。
作为园区内投入最早、规模最大的银行网点，该支行目前已服务了超400户对公客户。依托网点物理环境，工行不仅提供基础结算，还打造了涵盖普惠、信用卡等多个场景的泛金融服务平台，为企业提供全面金融解决方案（CFS）。
责编：罗晓霞
排版：刘珺宇
校对：王锦程
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