三年巨亏近80亿!又有互联网医疗龙头IPO来了 腾

2021-04-05 08:31

  “中国最大的数字医疗服务平台”微医正式递表港交所。

  4月1日晚间,微医控股正式递交了IPO招股书,拟在香港上市。据悉,微医将采用不同投票权架构(WVR)申请上市,IPO完成后将成为中国医疗及医药行业第一家以WVR上市的公司。花旗和招银国际是联席保荐人。

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  微医拟募资用于业务扩展,包括在中国更多城市推出更多专注于数字慢病管理的互联网医院,以发展数字慢病管理服务;将流动医院的服务范围扩展至中国更多个县;加强在医药产品及医疗设备方面的供应链能力等。

  微医控股创建国内首家互联网医院

  已提供约4000万次问诊服务

  招股书显示,微医控股创建并运营中国首家互联网医院,以“互联网+医疗健康”创新模式开启了中国数字健康产业新时代。

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图片:微医官网

  根据弗若斯特沙利文的资料,按截至2020年12月31日互联网医院数量和2019年所提供的数字诊疗量计算,微医控股为中国最大的数字医疗服务平台。同时微医实现了线上线下医疗资源的深度整合,并建立了多种独特的服务交付渠道,满足用户多样化的医疗及健康需求。通过互联网医院的赋能,提供覆盖多个场景的线上+线下一体化数字医疗和健康维护服务,如数字医疗谘询和诊断、会员式健康管理服务和数字慢病管理服务。

  截至报告期末,微医控股创建并运营27家互联网医院。同时,该平台连接了中国超过7800家医院,包括95%以上的三级甲等医院,平台注册的医生超过27万名,累计注册用户2.22亿名。于业绩纪录期(2018至2020年),已提供约4000万次的数字医疗问诊服务。截至2020年12月31日止年度,公司平均月付费用户数达2540万名。

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  微医控股的主要业务包括两方面,即医疗服务与健康维护服务。微医提供线上+线下一体化的咨询及诊疗服务。用户可主要通过移动应用程序和数字化健康终端,获取我们的综合咨询、诊疗服务,并获取无缝的医疗健康体验。此外,还建立了会员式服务模式,以提供数字慢病管理服务和健康管理服务,解决会员的长期服务需求,改善其健康状况。

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  微医控股营收快速增长

  3年累计亏损79亿元

  数据显示,2018-2020年,微医营收分别为2.55亿、5.06亿、18.32亿,年复合增长率为168%;三年分别亏损40.52亿元、19.37亿元、19.14亿元,累计亏损超79亿元。

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  其收入主要来源于医疗服务和健康维护服务两类主营业务,其中2020年数字医疗服务收入7.06亿元,占比38.6%,会员式健康维护服务收入11.25亿元,占比61.4%。同一时期,净亏损率分别为-163%, -150%和-47%,逐年大幅收窄。

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  毛利率方面,2018-2020年,微医综合毛利率分别为29.9%、23.3%、27.2%。2020年,医疗服务营收7.07亿,健康维护服务营收为11.25亿。其中,医疗服务毛利率为31.1%,健康维护服务毛利率为24.7%。

  微医控股表示,其客户主要包括个人用户、企业用户及医疗机构。截至2018年、2019年及 2020年12月31日止年度各年,五大客户占总收入的9.8%、8.6%及11.2%,而最大客户单独占总收入的3.8%、2.1%及4.7%。

  供应商主要包括信息和科技公司以及医药及医疗设备供应商。截至2018 年、2019年及2020年12月31日止年度各年,自我们五大供应商的采购额合计占总采购额的13.8%、27.4%及31.1%,而自最大供应商的单独采购额占总采购额的5.2%、14.2%及21.3%。于业绩纪录期,微医的采购主要包括原材料、机器和设备以及来自第三方的服务。

  腾讯为最大外部股东

  高瓴、红杉、高盛等参投

  股东构成方面,IPO前,腾讯为最大外部股东,持有公司8.88%股权,其他机构股东还包括高瓴资本、五源资本、中投中财、启明创投、红杉中国、高盛实体等。

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