每日独家调查:核心资产香不香?逾3成股民这样

2021-04-04 08:32

  近期,以白酒为首、食品为辅的抱团股蠢蠢欲动。

  核心资产到底还香不香?以白酒为例,险资龙头用实际行动给出了答案。3月30日,贵州茅台公布的2020年年报显示,截至去年年末,“寿险一哥”中国人寿位列贵州茅台第九大股东,持股市值达77.8亿元。

  对此,兴业证券表示,经过前期快速、大幅调整,板块已经开始企稳筑底,有信息催化的个股已经开始反弹。从市场沟通情况来看,投资者对于“美债”敏感性在逐渐降低、对“抱团”的态度也逐渐友善,导致板块下跌的负面扰动逐渐钝化,预计业绩兑现将逐渐取代宏观信息成为板块行情的主要矛盾。

  那么,抱团股还有翻盘的机会吗?节后A股会如何演绎?下一阶段可能能引领大盘的新热点是什么?此外,投资者情绪是否有所变化?

  为此,东方财富网进行了每日A股独家调查,了解众多股民对此的看法。

  抱团股还能回到“鼎盛期”吗?

  部分核心资产回暖,抱团股能回到“鼎盛期”吗?截止今日(4月2日)发稿(下同),东方财富网调查显示,有36.6%的股民认为抱团股能回到“鼎盛期”,核心资产“强者恒强”;30.4%的股民表示抱团股不能翻盘,所谓“抱团股”股价仍旧虚高;有22.4%的股民觉得抱团股有分化的可能性;还有10.6%的股民觉得不清楚,持观望态度。

每日独家调查:核心资产香不香?逾3成股民这样说!谁将是A股新热点?

  什么是核心资产?华西证券提到,2017年来,外资审美驱动A股价值重估,A股由PEG向DCF估值定价转变。外资偏好长期业绩持续稳定的公司,截至2020年底,陆股通重仓个股多集中在医药生物、电气设备、食品饮料、电子、大金融板块,多为大消费及各行业龙头,部分个股在盈利稳健成长下迎来估值的提振,其中核心标的被称为A股“核心资产”,主要是消费、医药、科技等行业中业绩成长性较强、具备护城河、技术实力较强的部分龙头公司。

  开源证券指出,部分核心资产经过前期大幅回调,从交易层面来看其流动性风险已经接近底部,近期股价也开始逐步企稳回升,但这并不意味着部分核心资产还能“回到过去”:一方面,面对过去两年估值的大幅扩张,未来部分核心资产盈利的持续验证和消化估值的压力仍很大;另一方面,居民负债端的真正问题不在下跌中,反而可能出现在近期的回暖过程中:我们发现在面临市场调整时,由于个人投资者处置效应的存在反而使市场处于更加“稳定”的状态,但一旦市场在大幅回撤后进入反弹,个人投资者则往往倾向于卖出基金。因此投资者反而应该对于部分核心资产的回暖保持谨慎。

  民生证券提到,接下来抱团板块内部会持续分化,而非抱团板块和抱团板块间的估值差有望得到进一步修复。其中抱团板块内部的分化很大程度上是基于景气度的高低,一定程度上,后续抱团板块的反弹行情景气度的权重要高于估值的权重。非抱团板块和抱团板块间估值要出现修复,基础也仍然是业绩的修复情况。另一方面,四月份的行情很大程度上会和一季报预期差有关,也即交易要重于配置。

  股市动荡

  节后A股如何演绎?

  存量资金博弈期,节后A股将会如何演绎?截止今日(4月2日)发稿(下同),东方财富网调查显示,有44.1%的股民认为大盘有望上涨;18.6%的股民表示大盘有望下跌;还有37.3%的股民觉得大盘或许会维持震荡。

每日独家调查:核心资产香不香?逾3成股民这样说!谁将是A股新热点?

  东莞证券分析,从2021年4月的市场环境来看,疫苗接种推动海外经济持续复苏,国内经济稳步运行,基本面因素持续改善,两会的政府工作报告任务分工有望在4月份加快推动落地。另外,4月份进入年报和一季报集中披露期,考虑今年经济恢复以及去年基数因素,业绩增速将呈现较快增长势头。大小非减持压力可能在4月份适度缓和,但央行近期保持谨慎,而北向资金在3月份流入规模有所减弱,对后续资金面或有影响。

  整体来看,东莞证券进一步分析,海外仍受到美债收益率的波动影响,加上4月资金面或适度偏紧制约市场,不过国内经济的持续复苏、业绩预期相对较好,加上持续回调后抛压释放,预计4月份市场有望在震荡反复中迎来企稳机会,关注成交量以及板块轮动持续性。

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